中海油田服务(02883.HK)

中海油服2019年年度董事会经营评述

时间:20-03-25 19:59    来源:同花顺

中海油服(601808)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

钻井服务

集团是中国最大的海上钻井承包商,也是国际知名钻井承包商之一,主要提供自升式钻井平台、半潜式钻井平台、模块钻机、陆地钻机等相关钻完井服务。截至2019年底,集团共运营、管理五十四座钻井平台(包括四十座自升式钻井平台、十四座半潜式钻井平台)、五套模块钻机等装备。

2019年钻井服务业务全年实现营业收入人民币10,841.6百万元,较2018年同期的人民币7,765.6百万元增幅39.6%。

2019年国际油气价格中低位徘徊,但全球上游勘探开发投资持续复苏;同时为保障能源安全,国内实施七年行动方案,市场需求随着增储上产的推进、勘探开发投入的加大而明显提升。集团一方面坚持国际化战略发展需要坚定海外布局,一方面积极响应国家政策号召合理调配资源,围绕高质量发展和建设具有全球竞争力的国际一流油田服务公司的总体目标,提高装备运营和技术服务能力,扎实QHSE风险管理,深化人员和资产结构调整,坚持绿色低碳发展战略,提升管理运营能力,取得了不俗的业绩表现。

期内,集团在全球取得了多个大型钻井服务合同,装备使用率和作业量均有显著提升。在中东,正式签订“东方龙”和“东方凤”的服务合同,预计2020年底前相继开启作业,“COSLGift”首次试油作业成功点火放喷;在美洲,“COSLHunter”成功开启新一轮的作业服务;在大洋洲,“COSLBoss”开启自升式钻井平台当地首个高端钻井服务项目;在东南亚,“COSLPower”成功中标钻井服务合同,引进的新平台“AsianEndeavour1”也顺利获得钻井服务合同。

截至2019年底,集团的钻井平台有29座在中国海域作业,10座在国际地区作业,12座正在待命,3座正在船厂修理。

2019年集团钻井平台作业日数为14,737天,同比增加3,599天,增幅32.3%。

其中,集团自升式钻井平台作业11,135天,同比增加2,864天;半潜式钻井平台作业3,602天,同比增加735天。主要原因是作业需求增加,运营管理能力提升。

2019年集团自升式和半潜式钻井平台作业情况如下表:

2019年集团钻井平台的平均日收入较2018年同期有略微上升,具体情况如下表:

注:(1)平均日收入=收入/作业日数。

(2)2019年12月31日美元兑人民币汇率1:6.9762。2018年12月28日美元兑人民币汇率1:6.8632。

油田技术服务

集团是中国近海油田技术服务的主要供应商,同时也提供陆地油田技术服务。集团通过科技研发的持续投入、先进的技术设备和优秀的管理队伍为客户提供完整的油田技术服务,包括但不限于测井、钻完井液、定向井、固井、完井、修井、油田增产等专业服务。

2019年油田技术服务业务实现营业收入人民币15,060.9百万元,较2018年同期的人民币9,822.3百万元增幅53.3%。

2019年,集团大力推动科技体制机制改革,持续加大科研投入和技术创新力度,推进技术系列产业化激励基金,各项改革举措纷纷落地见效,技术发展成果层出不穷,促使技术产品系列产业化、商业化进程加速,竞争优势显现,市场高度认可,经营业绩创下历史新高。

在成果落地方面,自主研发的测井资料解释软件获得了DLIS文件识别码,使集团成为国内同行中第一家拥有国际DLIS文件识别码的企业;受邀参加2019年ISO国际标准编写工作会国际会议,并联合编写了ISO新立标准——油田盐水标准,得到了ISO技术委员会的认可。在科研应用方面,一大批自有知识产权的高端钻井液、深水高温高压固井、模块式测压取样、205℃高温满贯、随钻探边、随钻测压等新技术在四海推广运用,不断刷新作业纪录,作业成果指标赶超国际同行先进水平,打破外方的技术垄断地位,不断为客户创造价值。在市场开拓方面,亚太区域成功收到固井、修井、钻完井液和电缆测井服务合同,中标陆地常规井固井增产服务合同,成功续签缅甸海上固井合同,电缆测井与射孔服务项目的成功中标使测井服务重返缅甸市场;美洲区域获得加拿大套管井服务项目和墨西哥电缆测井服务合同,取得电缆测井服务在美洲陆地市场的突破。

船舶服务集团经营和管理中国近海规模最大及功能最齐全的近海工作船船队,包括三用工作船、平台供应船、油田守护船等140余艘船舶,能够为海上石油和天然气的勘探、开发、工程建设和油/气田生产提供全面的作业支持和服务,其中包括各种水深的起抛锚作业、钻井/工程平台(船)拖航、海上运输、油/气田守护、消防、救助、海上油污处理等,可以满足客户的不同需要。

2019年,集团船舶业务坚持抓基础、重协同,强化安全能力建设和装备管理能力提升,全年平均设备完好率达99.9%,持续保持着良好的运营管理增长力。在国内,面对石油勘探开发需求明显增加,科学储蓄资源,合理南北调配,优化市场布局,竭力保障生产需求;在海外,通过独立运作,海洋石油614在墨西哥市场中标首个长期项目;凭借十年优质服务在印尼成功拿下4年长期合同。集团勇担社会责任,在满足安全生产的同时积极参与海上救助,在践行绿色发展理念上投资建造的12艘环境友好型LNG动力守护供应船已全部开工。

2019年船舶服务业务实现营业收入人民币3,059.3百万元,较2018年同期的人民币2,706.5百万元增幅13.0%。全年外租船舶共运营15,266天,同比增幅54.3%,实现营业收入人民币929.5百万元,较2018年同期的人民币546.7百万元增幅70.0%。

2019年自有工作船队日历天使用率为94.3%,同比增长4.1个百分点。

2019年集团自有船队作业30,986天,同比增加737天,具体情况如下表:

物探采集和工程勘察服务集团是中国近海物探采集、工程勘察服务的主要供应商,是全球地球物理勘探的有力竞争者和高效优质服务的提供者。截至2019年底,集团拥有5艘拖缆物探船、1艘专业震源船、2支海底电缆队和5艘综合性海洋工程勘察船、2艘深水作业支持船。为用户提供包括但不限于宽方位、宽频、高密度地震采集服务,海底电缆和海底节点多分量地震采集服务,综合海洋工程勘察等服务。

2019年物探采集和工程勘察服务业务全年营业收入较2018年同期的人民币1,651.5百万元增幅31.6%至人民币2,173.3百万元。其中,工程勘察业务全年取得营业收入人民币386.3百万元,较2018年同期的人民币379.2百万元增幅1.9%。

2019年,物探采集和工程勘察业务精心组织生产,紧抓安全管理,严抓质量建设,大力开拓市场,获得加拿大等多个海外采集合同,海上风电勘察市场开拓效果持续显著;突破技术创新,积极参与国内外学术论文交流,并取得优异成绩;合理整合外部资源、扩大产能,不断刷新国内单日生产纪录,进行了国内首次海洋物探三船随机震源宽频宽方位地震采集作业,在保障全年作业量大幅提升的同时,做到了安全生产零事故。

2019年根据市场需求变化,集团继续开展多用户采集作业,同时调整作业类型,降低二维作业量,大幅提升竞争力更强的三维和海底电缆作业量。

具体情况如下表:二、报告期内主要经营情况

2019年集团营业收入为人民币31,135.1百万元,同比增幅41.9%。净利润为人民币2,528.0百万元,同比增加人民币2,439.3百万元。基本每股收益为人民币0.52元,同比增加人民币0.51元。截至2019年12月31日,集团总资产为人民币76,101.8百万元,较年初基本持平。总负债为人民币39,191.5百万元,较年初减少5.5%。股东权益为人民币36,910.3百万元,较年初增加6.5%。三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

原油需求的增量与世界经济的增长速度密切相关,多家国际机构认为未来几年世界经济的增速将放缓,尤其是发达经济体的经济增长速度,因此虽然原油的需求总量增加,但依然处于供大于求状态。国际原油价格中低位徘徊,油公司仍处于业绩修复阶段,资本开支没有大幅扩张。

多家国际机构认为2020年油公司的资本支出将继续增加,但在2023年前上游勘探开发支出仍将远低于2014年的水平。油田服务公司的订单虽增加,作业量将稳步回升,但油公司将继续聚焦成本压缩,提升效率,因此服务价格的回升将存在滞后。

油田服务供应商继续提供高效解决方案,进一步降低勘探开发成本,为油公司贡献价值。通过收购、兼并、合营等等多种方式重构行业版图,优化调整资产结构,提升发展质量。未来几年在技术服务领域,专业集中度将进一步提高,大型综合油田服务公司掌控众多核心技术,拥有完整的服务链条,因此将获得更强的议价能力。对于大型装备板块,例如海上物探、海上钻井和油田服务船舶等,迫于持续的资源供应过剩压力,复苏过程仍将充满挑战。

(二)公司发展战略

战略定位:海上油气行业物探勘察、钻井、技术服务和船舶服务综合型油田服务供应商;油田勘探、生产综合解决方案的提供商;具备全海域服务能力。

发展总体思路:公司中长期发展的总体思路是重资产向轻资产重技术转移,国内外并重、海上陆地并举。

战略思路:技术发展和国际化发展战略。内涵分别是:

技术发展战略:持续跟踪油田服务行业技术发展方向和趋势,及时更新与完善公司的技术体系,促进先进信息、环保技术与公司各业务深度融合,通过自主创新和集成创新相结合的方法,灵活采用自主研发、合作研发、技术引进、技术并购等方式,形成具有自主知识产权的行业领先技术,推动公司从技术追随者到技术引领者的转变,实现公司产业升级和跨越式发展。

国际化发展战略:以全球化运营为宗旨,持续推进商务、运营、产品研发、财务、综合管理五方面系统能力建设,以内源式(有机)和外延式(无机)相结合的发展模式,实现业务全球高质量布局与发展,打造一流油田服务产业和享誉世界的COSL品牌,推动公司国际化健康、快速发展。

(三)经营计划

2020年,油田服务市场整体竞争仍很激烈,公司将重点关注成本控制,通过加强安全管理、机构改革、管理流程优化、劳动生产率提升等系统性降本举措努力提升公司的盈利能力。2020年,公司的现金流整体安全,公司将继续严格遵循审慎的资本投资,通过资本性支出加速经营模式优化升级,坚持轻资产重技术的公司发展理念和商业模式变化。2020年,预计公司的资本性开支为人民币48亿元左右,主要用于生产基地建设、装备及技术设备更新改造等。公司将以新发展理念为指引,加快绿色环保低碳技术的研发和创新;通过技术产业升级增强核心竞争力;以自有资产、租赁、管理多种方式灵活配置装备资源,更快地把握市场需求变化;关注股东分红回报,积极维护投资者利益。

(四)可能面对的风险

1、可能面对的主要风险

公司在生产经营过程中,将会采取各种措施,努力规避各类经营风险,但在实际生产经营过程中并不可能完全排除下述各类风险和不确定因素的发生。

(1)市场竞争风险。尽管油田服务行业的招投标活动可能会随着国际油价的逐步复苏有所活跃,但整个市场的竞争格局并未发生重大变化,再加上受政治、经济和其他因素的影响,国际油价走势仍存在不确定性以及可能存在部分国家或地区对当地油田服务行业市场的保护,市场竞争仍然激烈,短期油田服务行业仍面临较大的经营压力,市场竞争风险仍是公司需要面对的风险。

(2)健康安全环保风险。公司作为海上油田服务公司,生产作业环境主要在海洋,而国内、境外政府机构对海洋的环保要求日趋严格,公司在环保方面的支出可能会相应增加,同时,公司业务的开展易受自然灾害、恶劣海洋环境等因素影响,属高风险行业,发生健康安全环保风险的可能性较大。随着业务量的增加,作业强度和作业量持续增加,会造成短期内一线关键岗位人员出现短缺,从而增加安全生产事故和意外伤害事故发生的可能性。

(3)境内外业务拓展及经营风险。公司在不同国家和地区经营,与属地政府、企业、人员交流增多,由于受到经营所在国各种地缘政治、经济、宗教、人文、政策变化、科技变革、信息网络安全、法律及监管环境等因素影响,包括政治不稳定、财税政策不稳定、进入壁垒、合同违约、税务纠纷、法律纠纷、商秘纠纷或泄露、技术装备和信息能力无法满足竞争需求等,可能加大公司境内外业务拓展及经营的风险。

(4)汇率风险。由于公司持有美元债务以及在境外多个国家和地区开展业务,涉及多种货币的收支活动,人民币兑相关外币的汇率波动及货币间的兑换会影响公司运营成本,公司境外业务通过自然对冲、控制非美元货币头寸以及在合同中约定以人民币为结算币种等手段来管控汇率风险。

(5)资产减值风险。面对行业波动和市场变化,公司会计政策上可能出现包括因部分固定资产可收回金额小于账面价值的情况导致固定资产减值的各类减值风险。

(6)应收账款回收风险。国际油气行业尚未完全复苏,公司在开拓海外市场业务时,可能存在个别客户无法按时履行付款义务,从而导致应收账款回收风险。

(7)人力资源风险。宏观环境、行业发展、客户需求和公司战略的推进需要公司人力资源结构、能力等方面做出及时调整。由于上述因素的不确定性变化,可能阶段性地产生用工数量、用工类别、用工区域均衡性等人力资源无法满足或匹配的情况。

2、风险应对措施

(1)完善风险管理组织体系,建立风险防范长效机制。成立各级单位内控合规与风险管理组织机构,明确职责与分工,强化责任落实,根据分层分级分类管控原则,开展风险评估和管控,加强信息和资源共享,持续促进风险协同防控机制作用发挥。

(2)强化风险识别,助力高质量发展。深入识别业务领域风险,扩大对外部环境风险评估,增加风险评估覆盖面,多级多部门多单位协同联动,全面风险梳理和专项检查并重,为盈利能力提升和高质量发展提供支持和保障。

(3)防范化解重大经营风险,提高风险化解能力。坚持底线思维,始终把防范化解重大风险摆在突出位置,开展防范化解重大经营风险专项检查工作,全面辨识和排查重大经营风险,对各类风险制定针对性的管理策略和措施,对重点领域重大风险做到心中有数,全面提升防范化解重大风险的能力和水平。四、报告期内核心竞争力分析

1)公司具有物探采集和工程勘察、钻井、油田技术、船舶服务等“四大板块”专业服务的独特优势,具有相对完整的油田勘探开发生产服务链条,可为客户提供各种单项服务和总包一体化服务。

2)公司拥有50多年的海上作业经验、配套的后勤基地和高效的支持保障系统,能够提供各种优质服务。

3)公司拥有较完整的研发体系和服务保障体系,拥有一批具有自主知识产权的高端技术和经验丰富的技术服务专家支持团队,为客户提供高端技术服务和解决关键技术难题。

4)具备行业影响力的大型装备运营与保障能力、较强的抵御风险能力。

5)公司具有较为成熟的全球服务网络,并与主要国际石油公司和国家石油公司建立了长期稳定的客户关系,为公司的全球化运营打下坚实的基础。

6)公司拥有经验丰富的管理层和组织高效的运营团队。员工队伍执行力强,具有拼搏奉献的“海上铁人”精神。

7)具备相对的低成本优势。